「策略」外盘油价大幅高开 节后首日期市走势如何

时间:2019-04-16 09:14 来源:互联网 作者:佚名 浏览量:883

贵金属

观点:英国退出欧盟忧虑安逸,金银下落

上周五有报道称,英国政治家可能会放松他们离开欧洲的立场。受英镑强劲表现的拖累,美元指数下跌。Comex黄金下跌逾10美元,跌破1500马克。这是黄金连续第三周下跌。在美联储9月份联邦公开市场委员会货币政策会议之前,美国债券收益率的大幅上升削弱了投资者对贵金属的需求。在国内方面,au1912合约在前一个交易日收盘时处于低位。

就战略而言,comex目前的运营水平较低。在操作中,仍然建议以低价进行更多的交易。目前,底部的关键支撑是1,490美元/盎司。回归稳定后,东南非共同市场将再次以低价进行干预,打破止损头寸,离开市场。

在国内方面,au1912有明显的下降趋势。目前,这一思路仍由一个长期趋势主导,许多订单为逢低买入,338元/克为低支撑位,打破头寸,退出市场。

黑色品种

钢铁

观点:成品出乎意料地进入仓库,盘面继续回升。

在不久的将来,两个成品仓库的速度超过了预期。目前,成品产量大幅下降,需求持续上升,短期供应格局依然紧张。磁盘表面继续上升,螺纹和热轧底座都收缩。与此同时,基础设施刺激对基础设施增长的影响有限。

总的来说,股市目前正处于旺季,盘面在短期内回升,中长期内保持熊市。

铁矿石

观点:矿石随之变得有用,甚至铁也在继续回收。

最近,铁矿石的交货量逐月下降。在需求方面,钢铁厂补充了他们的仓库,港口通关量也升至历史新高。该基础的反弹仍处于同比高位。盘面震荡回调,进口矿山现货价格略有下降,国内矿山价格企稳。短期钢厂将继续补充库存,并且由于成品需求的影响,将长期疲软。

总体而言,铁矿石短期内预计将处于震荡格局,后期将密切关注宏观趋势,跟随成为有用产品和叠加基本修复的趋势。

炼焦煤焦炭:市场逐渐稳定,双焦处于震荡偏高。

可乐

山西环保得到加强,全国焦炭企业的运营率下降,供应紧张。经过两轮价格下跌后,现货市场暂时稳定,期货市场走强。

炼焦煤

最近,市场暂时稳定。炼焦煤价格稳定且疲软。受两轮焦炭价格下跌的影响,焦炭企业的购买意愿降低。一些地区的煤矿库存已经增加,下游仍有降价的打算。短期炼焦煤价格仍不稳定。

玻璃

国内浮法玻璃市场出现零星小幅增长,整体营业额变化不大。华北市场沙河产销总体稳定,出货量价格稳定,工厂库存略有增加;华东市场交货稳定,制造商在假期前调整价格的意愿减弱,市场观望气氛浓厚,库存略有上升。受节假日因素影响,华中地区一般送货,但制造商库存很少,并关注节假日后的库存情况。中国南方市场在上涨后稳定下来,交易相对稳定。制造商的总库存在不久的将来仍略有下降。

在操作上,由于假日原油事件的影响,今天可能会出现上涨,建议底部头寸保持不变。

有色金属

观点:终端消费复苏,铜价有望继续上涨

全球贸易形势预计将改善,市场乐观。预计电解铜库存将在高峰消费季节继续下降,为铜价上涨提供动力。铜价预计将继续上涨。

最近,宏观范围逐渐升温,电解铝库存预计将在金九银十消费高峰期继续,铝价格预计在短期内将保持高位。

铅的边际消费较弱,环境保护的实质性影响将在支撑铅价格方面发挥重要作用。销售铅的风险仍然存在,在操作中被认为是以高价卖空。

随着宏观利好条件的延续,短期锌价可能有小幅回调的可能,但反弹空间仍将受到基本面的抑制。

4种化学品种

原油

中秋节前一周,油价先涨后跌。波动仍然很大。假期里发生了一件重要的紧急事件。沙特阿拉伯东部的Saudi Aramco工厂发生爆炸和火灾。从这一事件来看,周一能否恢复还很不确定。沙特阿拉伯的供应将在短期内受到火灾和袭击的影响。这一事件对沙特阿拉伯原油供应的影响应该在短期内恢复。外部市场的石油价格已经大幅上涨,我们对再次大幅下跌的风险持谨慎态度。

pta

在供应方面,短期pta供应方大修与重启并存。红钢计划停产,华斌石化公司计划停产,恒力石化公司将大修推迟至9月中下旬,重大设备大修未能实现。因此,短期供应通常是有利可图的。就需求而言,虽然开工水平较高,但产销可持续性和终端库存压力仍然很大。聚酯的整体建设已经恢复到90%以上的平均水平,聚酯长丝市场的生产和销售在中秋节前后没有明显恢复。

终端编织的开始率稳定在79%左右。然而,就库存而言,盛泽地区的主流库存约为39天,仍处于近三年来的新高。在库存积累和订单不明确的情况下,纺织制造商自然对原材料采购保持冷静。他们中的大多数只需要购买,并且在批量操作中非常谨慎。

总体而言,目前pta社会库存约为132.2万吨,短期库存高,货物流动不畅。因此,pta价格难以上涨,并将继续回调。就运作而言,pta在中期仍保持着部分空白的思路。

农产品

棉花

观点:美国农业部推动短缺,郑棉受到中期压力

购买价格和期货价格之间的差异已经缩小。目前,秤的购买价格混乱。北疆部分地区磅秤价格从5.8元/公斤涨到6.1-6.2元/公斤,而南疆主流购买价格为5.6元/公斤。根据这一计算,今年新花的成本范围与盘价基本相同。考虑到当前的视盘目标仍有一些老花眼,中期内仍有向下移动的空间。

下游,今天宣布工业库存与去年同期相比大幅下降,导致补充需求有限。与此同时,成品库存的积累问题仍然很严重。尽管购买和销售的能量略有增加,但大多数都允许盈利。根据中国棉花库存的消息,目前大多数纺织企业的订单略有增加。大型纺织厂的情况比小型纺织厂好。总体而言,下游形势仍然严峻。美国农业部的月度预期将美国棉花推回到60美分。受美国棉花的推动,预计周一开盘价将略低,但由于国内基本面压力,很难上涨。

策略:周一,冲得更高,符合高海拔的想法,时间会比平时短。

大豆粉

观点:美国大豆产量有望下降,豆粕产量越来越高

美国大豆产量下调预期,为豆粕上周四触底反弹提供了有利条件。在供应方面,美国大豆产量再次下降,因为农作物生长太慢,面临早霜的风险。在需求方面,生猪数量尚未恢复,补充说水产养殖已进入淡季,总体需求疲软,限制了远期价格的上涨。我们需要密切关注中美十月贸易谈判的消息。目前,有许多重要消息在中秋节期间发布。中美关系已经成为市场关注的焦点。美国大豆产量下降的结果基本符合市场预期,限制了期货价格的下跌,并暗示了对波动性的微弱思考。

玉米

观点:现货坚挺,盘中震荡,需求抑制反弹受阻

拍卖成交率略有上升,但市场参与仍然低迷。随着新玉米收获的临近,交易者将增加出售谷物的意愿,因为由于深加工的阶段性补充,玉米现货价格相当高。

在需求方面,玉米深加工库存加工的利润略有盈利,但由于下游产品需求疲软,玉米淀粉价格正在缓慢下跌,深加工企业对未来市场不乐观,也不热衷于囤积商品。存栏生猪数量继续下降。尽管国家已采取措施,让市场有信心恢复存栏生猪数量,但生猪来源短缺和复种结果仍处于观望阶段。生猪存栏量短期内仍较低,饲料企业建立数据库的积极性较低。总的来说,需求方面显示出改善的迹象,但并没有真正升温。由于成本和价格的支撑,下方空间有限,短期底部盘整震荡。

操作:短线持有人多持有空头头寸,止损1850,短线持有人观望为宜。

鸡蛋

观点:鸡蛋价格总体稳定,期货全面上涨。

现货价格上周五保持稳定,盘中价格大幅上涨,最近几个月合约明显增加,表明市场对假期后的现货价格持乐观态度。节日结束时,现货价格稳定且强劲,预计这将增强市场对节日后现货价格的积极预期。本周,市场可能会继续强势运行,但每份合约早期的高压力仍然存在。因此,有必要在战略上保持谨慎,以赶上增长。前期空订单的持有人可以适当降低价格,等待现货市场信号。激进反弹增加头寸,注意头寸控制。

套利:jd15价差暂时处于观望状态。

风险点:现货已经出现快速下跌后的反弹。如果供给增长未能及时满足需求缺口,现货在短期内仍将有上行需求,或者可能导致市场再次看涨,增强盘的突破能力。

油脂

观点:贸易缓解需求疲软,短期弱冲击

美国农业部9月份报告了更多大豆供需情况。随着中美贸易再次显示出放缓迹象,美国大豆显示出短期的强劲冲击。国内豆粕需求升温,启动率保持较高,压榨量恢复正常水平。随着双季库存接近尾声,豆油拉动需求的能力有限,中国和美国最近都发布了另一个宽松信号,造成短期弱冲击。

Mpob宣布,马来西亚棕榈油产量8月份增长4.6%,超出预期1.8%,期末库存下降5.3%,低于预期7.1%,面板大幅下跌。然而,印度和欧盟提高了棕榈油进口关税,给棕榈油出口带来压力。由于棕榈油进口的增加,国内供应充足,而双节库存接近尾声,需求抑制制约了上涨的驱动力,短期波动微弱。

进口油菜籽供应紧张,表面保持强劲,但菜棕与豆油之间的差价过大,持续上涨受到大豆棕的抑制。中美贸易关系出现缓和迹象,加拿大油菜籽收获后储藏面临压力,外围宽松,短期冲击微弱。

策略:在棕榈油和豆油主合同的早期阶段保持空订单,2001年第2001期止损4900。2001年止损6100。

资料来源:梅耶尔亚

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